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2016/11/14 第172期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團



本期焦點 2016 ETF大百科 再次全面總體檢 抓趨勢
特別報導 水泥 塑化 鋼鐵 Q4出頭天!哪些股能續追?
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2016 ETF大百科 再次全面總體檢 抓趨勢
【作者 /許博傑】

台股的ETF從第1檔元大台灣50發展至今也已經14個年頭,在近2年法人時代的來臨下,外資對於台灣相關的ETF,不管是在中長期投資或者是短線操作套利上都給投資人上了最寶貴的一課,尤其外資今年在元大台灣50、元大台灣50反1兩檔ETF強力上下其手,導致市場往往在盤後看到進出數字驚歎連連,所以,如何善用台股相關的ETF來做短線的套利,甚至中長線上的投資,就是目前投資人該急起直追的功課。

滿足多樣投資需求

目前跟台股相關的ETF共有20檔,當中連結涵蓋的指數包括臺灣50指數、資訊科技指數、電子指數、中型100、S&P台商收成指數、高股息指數、發達指數、富櫃五十、加權股價指數、MSCI金融指數、金融保險類股指數、MSCI臺灣指數等,就內容上來看可說是包含了電子、傳產、金融,大型甚至中小型類股,幾乎可以滿足投資人多樣的投資需求。

當然,就當中連結的指數以及相對的標的來說,現在台股上市櫃已經多達1500檔以上個股,其實主管機關也可以針對近年來盤面熱門的產業來規畫相關ETF的發行。

例如半導體、生技產業、景氣循環、汽車產業、中國內需消費產業等,如此一來,投資人不但免去可能產生的系統性風險,更能藉由這些新的產業ETF來活化盤面的交易量能,讓已經奄奄一息的台股恢復生機,甚至藉由法人的被動式操作,也能讓投資人重新點燃對台股的興趣,畢竟在ETF已經成為全球當紅商品的當下,如何留住資金在台灣,也成了主管機關最重要的任務。

台灣50指數相關ETF︰元大台灣50(0050)、FB台50(006208)、元大台灣50正2(00631L)、元大台灣50反1(00632R)。

台灣50指數是台灣證交所與英國富時公司(FTSE)合作編製,由台股中挑選出市值最大的50家公司所組成,而台灣50指數成分股為每3個月審核(每年3、6、9、12月),審核條件為非成分股的市值上升到第40名以上納入成分股,原先成分股的市值降至61名以下則刪除。目前台灣50前3大權重股分別為台積電、鴻海、中華電,所占的權重則依序是29%、8.6%、3.1%,從權重來看台灣50幾乎以台積電的走勢為馬首是瞻,也就是台積電左右台灣50的漲跌最大。

再來就是鴻海,兩者幾乎等於中華電+台塑+南亞的權重,也就是說如果台積電、鴻海未來業績表現能持續成長,並且持續獲得外資青睞,那麼台灣50指數長期多頭可以期待。

反之,如果台積電、鴻海基本面表現不佳,那麼縱使台股走大多頭,台灣50的表現也相對不會太好,所以看好連動台灣50相關ETF的投資朋友,就須特別關注這2檔個股的走勢。

元大台灣50ETF是目前市場最早發行的1檔ETF,也是投資人最熟悉與熱門的標的,由元大投信所發行,標的指數為臺灣50指數,元大台灣50配息方式在今年有所改變,過去都採年配息方式,但從今年開始因應主管機關要求,改為每年配息2次,最近1次在7月28日,殖利率為1.21%。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2016/11/11 No.1014】

 
 



水泥 塑化 鋼鐵 Q4出頭天!哪些股能續追?
【作者 /賴建承】

全球矚目的美國總統大選,結果終於在11月9出爐,由川普獲得勝利入主白宮,雖然一度造成國際股、匯市動盪,不過在川普勝選演說及重商期待下,美股不跌反大漲,由於美大選衝擊已告段落,後續川普的政策將導引投資方向。

黑色系商品出頭天

川普強調美國製造、極端手段對付IS、增加國防預算、減稅擴大公共支出、鬆綁能源保護規範、強化石油開採、建造基礎輸油管線等,研判將對原物料與公共建設相關族群有所激勵,這可由選後美鋁股價單日大漲8.79%與開拓重工漲7.7%看出端倪。此外,近期中國黑色商品也再度飆漲,隨著中國9月PPI年增0.1%,出現由負轉正跡象,研判中國需求將有攀升趨勢,配合供給側改革控制產能,故將有助於原物料相關報價於第4季續揚,對應國內的水泥、塑化與鋼鐵等也將有連動契機。

黑色系商品出頭天!中國近期黑色系原物料商品期貨波動激烈,價格在今年啟動第2波暴漲暴跌走勢,也逼得中國監管單位再次出手,大陸3大期貨交易所於11月8日集體出擊,上調包括動力煤、焦煤、焦炭、玻璃等品種交易手續費,同時也上調焦煤、焦炭保證金,而在11月10日晚間,上海期貨交易所也再度發布消息,調整螺紋鋼、天然橡膠及錫相關合約的交易手續費,並對螺紋鋼、天然橡膠實施交易限額制度。

從中國兩大商品交易所報價來看,鐵礦石10月以來漲幅高達24.1%,11月當月漲幅也有9.9%;焦炭、焦煤10月以來漲幅更分別高達38.7%、29.2%;螺紋鋼、熱軋捲板11月以來漲幅也分別達16%、14.1%,在報價開始轉趨上揚下,也難怪監管單位會擔憂市場是不是有投機炒作的現象。

但回到基本面來看,其實焦煤及鋼價最近的大漲並非都是純粹資金面的炒作,主因還是來自中國今年以來實施的減產保價措施開始見到成效。中國今年煤炭業供給側改革已開始對供應端產生影響,其中「276政策」影響最大,4月起占全國40%的焦煤主產區山西省率先執行,導致中國煉焦煤產量迅速回落,1到9月年減幅高達14%,而山西省本身產量也年減高達17%,高於全國平均。

中鋼Q4獲利看俏

除此之外,中國鋼鐵業在今年也迎來全新變革,中國最大、全球第2大鋼鐵集團在今年9月21日正式誕生!中國鋼鐵廠產量排名第2的寶鋼及排名第6的武鋼正式合併為大陸最大的鋼鐵集團,合併後產量全球第2,而寶鋼近期也公布今年前9個月稅後盈餘為56億元人民幣,比去年同期大幅成長148.3%,並預期今年稅後盈餘將較去年同期增加600到800%,寶鋼獲利之所以能大幅成長,主要是中國去產能加上鋼鐵業供應過剩狀況出現改善,同時在人民幣貶值的狀況下,匯兌損失大幅減少,寶鋼的獲利傳來捷報代表今年中國黑色系商品原物料產業已經有向上翻轉機會。

以近期的國際鋼鐵價格趨勢來看,CRU國際鋼材價格指數今年以來到10月底波段反彈了25%,而CRU亞洲鋼材價格指數今年漲幅更是來到36%,代表目前亞洲的鋼鐵價格有領先全球鋼鐵價格復甦的趨勢,中鋼先在12月盤價開出平均上漲3%,近期更傳出明年1月盤價可能再漲10%,此舉已經讓下游啟動庫存回補動作,也導致南部盤商最近封盤。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2016/11/11 No.1014】

 
 



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